В этом механизме много деталей, мы расскажем о них в разделе о гарантийном обеспечении. Дату, когда контракт завершается, называют сроком экспирации. Цену, по которой совершат сделку в будущем, называют ценой исполнения. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.
Инструменты
Инвестор или биржевой спекулянт должен иметь на счёте от 10 до 20% стоимости фьючерса. Сумму гарантийного обеспечения необходимо внести банковским переводом. На зарубежных биржах достаточно внести от 0,2 до 1% стоимости контракта. Поставочный контракт подразумевает, что в установленную дату (дату поставок) продавец должен продать, а покупатель приобрести определённое количество товара.
Фьючерсы на Московской бирже
На этом этапе кажется, что фьючерсы — простой и понятный инструмент. Актив, о продаже или покупке которого договариваются, называют базовым. Актив может быть любой — акции, облигации, золото, индекс и так далее.
Что такое вариационная маржа
Фьючерсы — непростой инструмент, и есть много нюансов. Так, их цена формируется по запутанной схеме, размер гарантийного обеспечения может меняться, а дважды в день по контрактам происходят взаиморасчеты — клиринг. При сделках с акциями действуют разные тарифы и часто нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату. Вы прогнозируете, что цена акций «Лукойла» в ближайшее время вырастет, — вы покупаете фьючерсный контракт на акции «Лукойла».
Депозитная маржа (гарантийное обеспечение)
А выйти на поставку сырьевых товаров сложно, поэтому фьючерсов на них почти нет. Вариационная маржа — это разница в цене между ценой актива по контракту и текущей, зафиксированной биржей на момент остановки торгов. Сумма списывается со счёта или поступает на счёт, в зависимости от того, подорожали активы или подешевели. Самый популярный торговый инструмент в России — биржевой индекс RTS.
- Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.
- Проводить фундаментальный анализ тоже важно, чтобы понимать характер базового актива и его драйверы роста.
- Для этого ко дню истечения контракта его стоимость сравнивают с реальной стоимостью актива.
Зачем нужны фьючерсы
Почти 80% этого металла используется для производства батареек, поэтому фьючерсы на свинец сильно привязаны по стоимости к рынку техники. Отдельно стоит отметить, что производство с использованием алюминия требует большого количество энергии — цена на фьючерс сильно привязана к положению дел на рынке энергоресурсов. Цель фундаментального анализа — с максимально возможной достоверностью определить реальную стоимость фьючерсов или других активов.
Стоимость шага цены рассчитывает биржа, в итоге она отражается в рублях. Выбор фьючерса зависит от того, какие у вас предположения и сделки с каким активом вы хотите совершать. Например, если вы предполагаете, что такое биткоин и как его заработать что цена на акции «Газпрома» вырастет, то нужно искать фьючерсы на их покупку.
Контракт подразумевает реальную покупку и обязателен к исполнению обеими сторонами сделки. Торговля расчётными фьючерсами предполагает расчёты в деньгах, без покупки базового актива, поставочными — с поставкой актива продавцом. Чтобы купить фьючерс, нужно иметь на балансе сумму гарантийного обеспечения. Если средств на счёте меньше, нужно пополнить его банковским переводом или продать имеющийся контракт.
Невозможность «пересидеть» убытки — владение фьючерсом отличается от владения обычными акциями. Если цена на акцию упадет, вы можете ничего не делать и просто ждать, когда она отрастет обратно. Финансовый результат при торговле акциями — то есть прибыль или убыток — возникает только в момент продажи. С одной стороны, благодаря этому вы можете купить позицию по фьючерсу, которая заметно превышает сумму, фактически имеющуюся на вашем счете. И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль. При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают.
Чаще всего это страница с тарифами брокерских услуг. У Т-Банк Инвестиций комиссия уже включает комиссию биржи и составляет от 0,025% до 0,3%. Доход или убыток начисляются на брокерский счет ежедневно — до даты экспирации.
Кроме того, фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину. Фьючерсный контракт — это договор между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка.
Торговля происходит через посредников — лицензированных брокеров. Совершать сделки, не имея много средств на счёте, позволяет кредитное плечо, но в этом случае покупка и продажа контрактов сопряжены с рисками. Тот, кто торгует фьючерсами, держит на счетах в несколько раз больше денег, чем нужно для обеспечения гарантийных обязательств. Это нужно, чтобы избежать принудительного закрытия сделок по рыночной цене, если на счёте клиента окажется недостаточно денег для страхового депозита. Биржа гарантирует, что фьючерсная сделка будет исполнена.
Если к тому же учесть, что используется металл очень широко, а известные нам залежи уже сейчас начинают исчерпываться – чей нибудь как пишется можно ждать планомерного роста цен. За последний месяц, на фоне беспрецедентной эмиссии доллара США, стоимость золота увеличилась на 20%. Инвесторы по всему миру напуганы возможной инфляцией и стремятся перевести свои активы в вечную ценность. Тем не менее, за 2019 год цена на свинцовые фьючерсы в среднем выросли на 50%, что является самым высоким показателем среди всех анализируемых фьючерсных товаров.
Если вы купили расчетный фьючерс, то акции вы не получаете. Брокер просто рассчитывает разницу между ценой фьючерса и текущей ценой актива. Если сейчас акции Газпрома стоят дороже 210 рублей – разницу вы кладете себе в карман. Если акции подешевели, то теперь разница – это ваш убыток, который будет списан со счета. В России покупка и продажа фьючерсных контрактов происходит на Московской бирже.
Стоимость цинка принято связывать с положением дел на рынке «новой энергетики» – https://cryptocat.org/ экологичного аналога старых неэффективных и неэкологичных технических изделий. Тем не менее, за последний год фьючерс показал отрицательную доходность в -4,38%. Эксперты связывают это с увеличением добычи в Китае. Эксперты считают, что в ближайшие годы спрос на алюминий будет только расти из-за увеличения объемов производства машин и строительства, поэтому алюминий – хорошее вложение. Ниже мы рассмотрим 14 самых популярных фьючерсных товаров, которые могу быть полезны при составлении вашего фондового портфеля. Так как каждый отдельный товар имеет свою специфику, удобно разделить их на группы.
Его ценность заключается уже не столько в самой «драгоценности», сколько в возможности экологичного применения. Так, палладий используется в большинстве предприятий «новой энергетики». Его применяют для уменьшения выбросов в окружающую среду автомобилей и крупных промышленных организаций.